期货投资分析金融期货分析试题及答案2017年最新

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期货投资分析金融期货分析试题及答案2017年最新版

  1、单项选择题利率互换的经纪中介发布一条信息为“Repo 3Y 03 tkn”,其中tkn表示()。

  4、多项选择题以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述,错误的说法是()。

  6、多项选择题某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合,价值为1.75亿元人民币的。该经理人认为金融市场的趋势可能会修正,因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的12个月下跌不超过7.5%,以来源:91考试网/font>

  沪深300指数为基准,股票组合的贝塔值为1.2。股票组合的红利收益率为2%。当期沪深300指数期货合约的收盘价是2000,红利年收益率为3%,无风险利率3.5%。假定该股指期权的合约规模为300,请问该经理人可能进行的正确套保方案有()。(假定该经理人合成卖出期权,则其中的布莱克公式所计算的N(d1)=0.6178).

  7、单项选择题买入看跌期权,同时卖出相同执行价,相同到期时间的看涨期权,从到期收益角度看,最接近于()。

  8、单项选择题国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约,即期人民币兑日元的价格是16。下列说法正确的是()。

  10、单项选择题某投资者觉得股票市场风险较大,而债券投资的收益低、流动性也不足,都不适合他进行投资。那么,该投资者更适合使用以下投资工具中的()。

  11、判断题中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式附息国债。

  13、单项选择题中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后()位。

  14、单项选择题宏观经济不景气同时通货膨胀预期居高不下,股市和债市持续下跌。在这种情况下,从事精铜生产的企业应该()以节约成本。

  17、多项选择题期权市场流动性具有分散和不平衡的特征,做市商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。以下说法正确的是()。

  18、多项选择题中金所5年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是()。

  20、单项选择题买入一手看涨期权,同时卖出相同执行价格、相同到期时间的一手看跌期权,其损益情况最接近于()。

  21、单项选择题投资者认为未来X股票价格将下跌,但并不持有该股票。那么以下交易策略恰当的为()。

  22、多项选择题交叉套期保值是指利用两种相关的外汇期货合约为其中另一种货币保值。需要注意的是()来进行。

  23、多项选择题2013年第2季度,市场频现量化宽松结束的预期,而美联储在此时态度暧昧不定也为市场增添了不确定的氛围。某出口贸易公司此时有1000万美元来自美国公司的应收账款,预期在2013年12月付讫,该公司较为稳妥的做法有()。

  24、判断题中金所5年期国债期货上市首日无成交的,下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。

  28、单项选择题中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布,在合约存续期间其数值()。

  33、单项选择题可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是()。

  35、单项选择题中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的()。

  36、多项选择题当采用传统的Black-Scholes模型对可赎回债券中的期权进行定价时,会导致定价偏差的因素包括()。

  37、判断题当国债发行数量超过市场预期时,意味着对资金需求的上升,带动国债期货价格的上升。

  39、多项选择题关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量,正确的说法是()。

  40、多项选择题对于票面利率3%的5年期国债期货,根据寻找CTD债券的经验法则,下列说法正确的是()。

  41、单项选择题若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动,则他最优的交易策略是()。

  42、单项选择题如果预期未来货币政策从紧,不考虑其他因素,则应在市场上()。

  43、单项选择题若IF1512合约的挂盘基准价为4000点,则该合约在上市首日的涨停板价格为()点。

  44、单项选择题假设某一时刻股票指数为2280点,投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期,行权价格是2300点,若到期时股票指数期权结算价格为2310点,则投资者收益为()。

  A.因为有凸性,无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌

  A.某进出口公司遭到海外公司延期两个月支付的100万欧元,为了规避远期欧元汇率波动风险,须采取对应措施

  B.某公司外汇头寸以美元为主,为了在欧洲开拓短期业务,向银行借入欧元。公司为了规避远期欧元兑美元汇率波动风险,须采取对应措施

  C.某制造业公司在海外有多个项目,自身拥有外汇应付和应收款项,为了对冲汇率波动风险,须采取对应措施

  55、单项选择题()是指在股指期货交易中,由于相关行为(如签订的合同、交易的对象、税收的处理等)与相应的法规发生冲突,致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。

  56、多项选择题某款逆向浮动利率票据的息票率为:15%-LIBOR。这款产品是()。

  D.息票率为7.5%的固定利率债券,以及收取固定利率7.5%、支付浮动利率LIBOR的利率互换合约所构成的组合

  57、单项选择题强制减仓制度规定,同一客户在同一合约上双向持仓的,其()的平仓报单参与强制减仓计算,其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。

  58、单项选择题某投资者持有1手股指期货合约多单,若要了结此头寸,对应的操作是()1手该合约。

  61、判断题对于国债期货基差多头交易来说,其损益曲线类似于看涨期权多头。

  64、单项选择题进行中金所国债期货基差交易时,期货、现货的数量比例是CF:1(CF表示转换因子),进入交割前,需要将数量比例调整至()。

  65、单项选择题人民币远期利率协议计息基准中的“A/365F”的含义是()。

  66、单项选择题债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在()间进行的托管转移。

  69、单项选择题A国通货膨胀率为1%,B国的通货膨胀率是5%,那么根据相对购买力平价理论,A国货币将对B国货币在一年之内()。

  70、单项选择题下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是()。

  71、单项选择题在正向双货币票据中,汇率风险主要集中于票据未来现金流的()。

  72、判断题在牛市行情中,投资者一般倾向于持有进攻型证券,以获得超过市场平均水平以上的收益;在熊市阶段,投资者一般倾向于持有防守型证券,尽量降低投资风险。()

  74、单项选择题一个由100个参考实体所构成的组合,每一个参考实体的违约概率为每年1%,考虑第n次信用违约互换。如果n=1,即“首家违约”,那么在其他条件不变的情况下,当违约相关性上升时,第1次违约互换合约的价格将会()。

  76、单项选择题一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动,他准备在行权价格为 4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,构造一个蝶式期权多头组合,该投资者可以()。

  A.做多一手行权价格为4500的看涨期权,同时做空一手行权价格为4600的看涨期权

  B.做空一手行权价格为4600的看跌期权,同时做多一手行权价格为4700的看跌期权

  C.做多两手行权价格为4600的看涨期权,做空一手行权价格为4500的看涨期权,做空一手行权价格为4700的看涨期权

  D.做空两手行权价格为4600的看涨期权,做多一手行权价格为4500的看涨期权,做多一手行权价格为4700的看涨期权

  78、单项选择题若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元,修正久期为6.8,转换因子为1.005,国债期货合约的基点价值为()。

  81、单项选择题对于平值期权,随着到期日的临近,时间价值损失速度将()。

  83、单项选择题假设当前沪深300指数为2100点,下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点(假设其他因素保持不变),下面最可能发生的是()。

  85、单项选择题买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权,权利金为30,同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权,权利金为10,两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为()。

  86、单项选择题由于价格涨跌停板限制或其他市场原因,股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成,因此产生的亏损由()承担。

  87、单项选择题投资者做多5手中金所5年期国债期货合约,开仓价格为98.880,平仓价格为98.124,其盈亏是()元(不计交易成本)。

  88、单项选择题投资者买入一个看涨期权,执行价格为25元,期权费为4元。同时,卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权,执行价格为40元,期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元,不计交易成本,则投资者行权后的净收益为()元。

  89、单项选择题当境内远期(DF)结汇价高于境外远期(NDF)售汇价,企业可以进行()套利。

  91、单项选择题根据《5年期国债期货合约交易细则》,2014年3月4日,市场上交易的国债期货合约有()。

  92、判断题将万用电表置于电阻Rxlk挡,用黑表笔接三极管的某一管脚(假设作为基极),再用红表笔分别接另外两个管脚。如果表针指示的两次都很大,该管便是NPN管,若表针指示的两个阻值均很小,则说明这是一只PNP管。()

  A.持有期限为3年的欧元负债,为了对冲持有期欧元兑人民币汇率波动,进行相关的风险管理措施

  B.持有期限为5年的日元负债,为了对冲日元汇率波动,降低日元贷款成本,进行相关风险管理措施

  C.某金融机构持有期限为3年的美元债券,为了对冲人民币持续升值对未来形成可能的汇兑损失影响,进行相关风险管理措施

  D.某制造业公司在竞争某欧元项目,3个月之后知道是否中标,为了对冲远期欧元汇率波动以及项目是否中标不确定性因素,进行相关风险管理措施

  C.外汇现货保证金交易的币种更丰富,任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种

  97、单项选择题芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为()。

  99、单项选择题β是衡量证券相对风险的指标。以下选项中收益接近无风险利率的是()

  100、多项选择题作为总收益互换(TRS)的买方可以获得卖方相应资产的全部收益,投资者之所以投资TRS而不是直接买入相应资产,可能的原因包括()。

  D.使得资产还在TRS买方资产负债表中从而有助于保持与有关客户的业务往来

  102、多项选择题某信用违约互换(CDS)付费为每半年一次,年化付费溢价为60个基点,本金为3亿元,交割方式为现金。假设违约发生在4年零2个月后,而CDS价格的计算所采用的最便宜可交割债券在刚刚违约时的价格等于面值的40%,则()。

  103、多项选择题根据国际互换和衍生产品协会(ISDA)的定义,信用衍生产品是用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称。据此,()是信用衍生产品。

  104、网上韩语翻译兼职单项选择题若某公司债的收益率为7.32%,同期限国债收益率为3.56%,则导致该公司债收益率更高的主要原因是()。

  105、单项选择题假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200(即1英镑=1.5200美元),美国1年期利率为4%,英国1年期利率为3%,那么在连续复利的前提下,英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为()。

  107、单项选择题沪深300股指期货合约单边持仓达到()手以上(含)的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。

  109、单项选择题假设当前某期货的价格为50元。交易者进行开仓买入交易并持有到期。在期货到期交割时,期货价格为60元,那么交易者交割时所需要付出的金额为()。

  111、单项选择题假设美国1年期国债收益率为2%,中国1年期国债收益率为3%;人民币兑美元即期汇率为6.15,1年后汇率为6.10。投资者持有100万美元,投资于中、美1年期国债,理论上,1年后其最高收益为()万美元(小数点后保留两位小数)。

  115、单项选择题某投资者买入一手看跌期权,该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元,当前股票价格为65元,该期权价格为7元。期权到期日,股票价格为55元,不考虑交易成本,投资者行权净收益为()元。

  116、单项选择题以下不影响沪深300股指期货持有成本理论价格的是()。

  117、多项选择题交易者预期沪深300指数将在一个月后由2300点上涨到2400点,则他在下列到期日为一个月的欧式股指期权产品中,应该考虑进行()交易并持有到期。

  118、单项选择题标的资产现价2500点,则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为()。

  119、单项选择题若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点,则无效的申报指令是()。

  120、多项选择题交易所的外汇期货合约是标准化合约,交易所规定了合约的()。

  121、多项选择题在计算机撮合外汇期货的成交中,决定最新成交价的价格有()。

  122、多项选择题某投资者买入两份6月到期执行价格为100元的看跌期权,权利金为每份10元,买入一份6月到期执行价格为100元的看涨期权,权利金为10元,则该投资组合的损益平衡点为()。

  123、单项选择题银行间外汇市场是指境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)之间通过()进行人民币与外币之间交易的市场。

  125、多项选择题某德国投资者持有500万美元的股票组合,考虑到美元贬值的可能性,他可以选择的对冲方式有()。

  128、单项选择题本金随着时间的推移按照事先约定的方式逐渐增大的互换是指()。

  A.8.02%是银行的买价,若与询价方成交,则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方,并从询价方收取参照利率。

  B.8.02%是银行的卖价,若与询价方成交,则意味着银行在结算日从询价方收取8.02%利率,并支付参照利率给询价方

  C.8.07%是银行的卖价,若与询价方成交,则意味着银行在结算日从询价方处取8.07%利率,并支付参照利率给询价方

  D.8.07%是银行的买价,若与询价方成交,则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方,并从询价方收取参照利率

  A.债务人与债权人对债务所涉及的法律文件的修改,包括利息或者本金的减少、利息或者本金的推迟支付等

  B.公司按照法律程序进行破产登记,包括无法偿还债务、清算人的制定以及债权人的安排等

  131、单项选择题假定英镑和美元2年期的无风险连续复利率分别是2%和3%,英镑兑美元的即期汇率是1.5669,那么2年后到期的英镑/美元期货合约的理论价格为()。

  132、多项选择题利率联结票据可以分为两大类:结合远期的利率类结构化产品和结合期权的利率类结构化产品。属于结合远期的利率类结构化产品的是()。

  133、单项选择题债期货最后交易日进入交割的,待交割国债的应计利息计算截止日为()。

  134、单项选择题银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和()两种交易方式。

  136、单项选择题假设5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%,则该债券的转换因子()。

  137、单项选择题某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%,3年内的累计违约率为15%,则该公司第2年发生违约的概率为()。

  C.结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所(CFFEX)缴纳。

  139、多项选择题按照惯例,在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有()。

  141、单项选择题在利率互换(IRS)市场进行交易时,如果预期未来利率将上升,则投资者应该()。

  144、单项选择题中国金融期货交易所(CFFEX)不可以限制结算会员出金的情形是()。

  B.结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查,且正处在调查期间的

  B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。

  D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。

  146、判断题中金所5年期国债期货合约临近交割月份时,交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金标准。

  D.其他条件不变时,标的资产价格波动率增加,理论上,看涨期权和看跌期权的价格均会上升

  153、多项选择题股指期货投资者通过套期保值,将市场价格风险转移给()。

  154、多项选择题有同样到期日的公司的债券、无风险债券和公司债券的信用违约互换(CDS)三者之间的大致关系是()。

  155、单项选择题()不具备直接与中国金融期货交易所(CFFEX)进行结算的资格。

  156、单项选择题假设某一时刻沪深300指数为2280点,某投资者以16点的价格买入一手沪深300看涨期权合约,行权价格是2300点,剩余期限为1个月,该投资者的最大潜在收益和亏损分别为()点。

  159、单项选择题某进出口公司欧元收入被延迟1个月,为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险,该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理,以下不适合的是()。

  160、单项选择题沪深300股指期货交割结算价为最后交易日沪深300指数()。

  B.可以在多个月份合约使用,各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度

  C.应当在不迟于套期保值额度有效期到期现5个交易日向交易所申请新的套期保值额度,逾期未申请的应在有效到期前进行平仓,否则,中国金融期货交易所(CFFEX)有权采取限制开仓、限期平仓,强行平仓等措施。

  D.在额度内频繁进行开平仓交易的,中国金融期货交易所(CFFEX)有权对其采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。

  162、多项选择题中国金融期货交易所(CFFEX)可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是()。

  166、单项选择题某投资者预期欧元将升值,于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日,期货价格变为1.2430,于是该投资者将合约卖出平仓,则该投资者()美元。(不计手续费等费用)

  167、单项选择题早期的场外衍生品交易采用()模式,交易在交易双方之间完成,交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保,面临着巨大的信用风险。

  170、单项选择题假设当前期货交易的保证金比率为5%,那么合约价值每变动10%,投资者的持仓盈亏将变动()(和交易保证金相比)。

  172、单项选择题2014年4月,在芝加哥商业交易所(CME)交易的英镑/美元期货的合约月份为()。

  173、单项选择题投资者做空中金所5年期国债期货合约20手,开仓价格为97.702,若期货结算价格下跌至97.638,其持仓盈亏为()元(不计交易成本)。

  174、多项选择题在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时,影响定价偏差的因素包括()。

  177、单项选择题如果预期未来我国GDP增速将加速上行,不考虑其他因素,则应当在国债期货上()。

  178、单项选择题投资者购入了浮动利率债券,因担心浮动利率下行而降低利息收入,则该投资者应该在互换市场上()。

  180、单项选择题()是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。

  183、多项选择题国银行间市场交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》(NAFMII主协议),覆盖了()等大部分种类的金融衍生产品,具有广泛的适用性。

  185、多项选择题评估结构化产品的风险的技术类似于那些用在固定收益证券组合投资管理的技术,包括()。

  186、单项选择题按照持有成本模型,当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时,国债期货的价格会()。

  187、单项选择题根据预期理论,如果市场认为收益率在未来会上升,则期限较长债券的收益率会()期限较短债券的收益率。

  188、多项选择题关于沪深300指数期货交易日的交易时间,正确的说法是()。

  190、判断题在其他因素不变的情况下,如果预期通货膨胀上升,则国债期货价格下跌。

  191、单项选择题某美国公司将于3个月后支付1亿比索(Chileanpeso)货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加,该公司与当地银行签订NDF合约,锁定美元兑比索的远期汇率等于即期汇率(0.0025)。3个月后,若即期汇率变为0.0020,则()。

  192、单项选择题下列选项不能衡量期权价格风险的希腊值(Greeks)的是()。

  193、多项选择题股指期货投资者针对股票市场价格波动的风险进行套期保值,可能出现的结果包括()。

  194、多项选择题证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务(IB)时,指导客户阅读和签署的开户资料包括()。

  195、单项选择题除最后交易日外,沪深300股指期货的连续竞价交易时间为().

  199、单项选择题下列期权交易策略中,不属于风险有限、收益也有限的策略的是()。

  200、多项选择题标准利率互换中收取浮动利率一方与()具有相同的利率风险。(假定期限相同)

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